AMED

Mise à jour de la vigie pour le 1 octobre 2008

Analyse technique :
Graphique sur 3 mois avec EMA sur 50 jours

COCA COLA: KO

Industrie : Breuvages / non-alcoolisés


Analyse technique

Graphique sur 3 mois









Graphique sur 1 an










Graphique sur 3 ans









À court terme, le titre démontre une tendance plutôt horizontale. Par contre, sur un an, le titre a perdu 9% de sa valeur en début d’année. En observant le graphique sur 3 ans, on remarque que la tendance générale avant le début de l’année était fortement à la hausse.


Fondamental :


P/E : 20,82 industrie : 7,10
Beta : 0,73 industrie : 0,52
Rendement sur dividende : 2,95 industrie : 0,79
Depuis 1 an, les ventes ont augmentées de 19,80%, mais le bénéfice net a diminué.
Le titre bat l’industrie dans la plupart des ratios et enregistre une hausse des ventes de 19,80% dans la dernière année, ce qui est très bon. Par contre, le coefficient Beta est plus élevé que l’industrie, ce qui lui confère un risque supplémentaire.

Nouvelles :
Aucune nouvelle récente


Recommandations :
Le titre serait à surveiller afin de vérifier si la tendance à la baisse depuis le début de 2008 se poursuivra.

Saputo inc

Depuis vendredi dernier rien n'a vraiment changé,le court suit toujours le triangle.

AMED

1- Technique : Amed vs IYH ( iShares Dow Jones US Healthcare)

3 mois:

1 an :

2- nouvelle :

Amedisys, Inc. Completes Technical Integration of TLCMonday, 15 Sep 2008 12:00am EDT

Amedisys, Inc. announced that it has completed the conversion of all of the former Tender Loving Care (TLC) agencies to the Amedisys operating systems. Two TLC regional billing centers remain open temporarily, staffed with teams of accounts receivable collectors. The centers, which employ a total of 19 full time employees, are expected to remain open into October. source: Reuters

3-Fondamental selon stock pointer :

4- Mon avis:

Je crois qu’on devrait réduire la position parce que malgré un bon rendement de l’action dans le passé, le titre est trop volatil et il y a de meilleures compagnies sur le marché; tout au plus conservé.

PBG

Analyse Technique

Comme nous le voyons dans le graphique ci-dessus, PBG est dans un couloir descendant. Il semble cependent sur le point d'en sortir. Les moyennes mobiles sont iversées ce qui est mauvais signe. Le titre semble avoir un support à 35$. Cela fait deux fois qu'il rebondi lorsqu'il touche cette marque.

Fondamental.

-Le P/E du titre est légèrement en dessous de celui du tsx: 21,35 vs 26,37

-PBG ne verse aucun dividende. Il réinvesti tous ses profits dans le but de faire fructifier la valeur de la compagnie.

-La croissant des ventes et des profits de la compagnie est énorme. On parle ici de 200% à 300% selon reuters. Ces ratios indiquent soit que les dernier profits et ventes étaient soit tràs bas ou qu'un élément extraordinaire est entré en compte dans leur calcul. Des recherches plus approfondi serait nécessaire.

- Le net profit margin est de 35,75 pour les TTM ce qui est bien

- Le ROA, ROI, ROE sont tous au dessus de celui du TSX soit respectivement 13, 16, 26 ce qui est bien

En gros le fondamental est très bien comparativement au technique de l'entreprise.

Nouvelles:

Petrobank Announces First THAITM/CAPRITM Production

http://www.marketwire.com/press-release/Petrobank-Energy-And-Resources-Ltd-TSX-PBG-902105.html

Petrobank a annoncé qu'ils ont mit en production un nouveau puit de pétrole en utilisant une nouvelle technologie. Il s'agit ici d'une première mondiale qui devrait augmenter l'efficacité de production. Suite à cette nouvelle le titre a grimpé de près de 7-8 %

Recomandation: Garder ce titre malgré sont technique faible. Son fondamental en fait une compagnie solide.

DRX.TO

ADF group

Analyse technique

Sur le graphique de 5 ans, on peut constater qu’il y a une formation de Head & Shoulder qui pousse la valeur de l’action à la baisse. À plus court terme, on constate simplement qu’il y a une tendance baissière et que les prix ne sortent pas beaucoup en dehors de la ligne tendancielle.



Nouvelles : il y a eu dernièrement les résultats du 2ème trimestre.

Le chiffre d’affaires a augmenté de 74 % pour se chiffrer à 24 millions $ pour le deuxième trimestre clos le 31 juillet 2008, contre 13,8 millions $ pour la période correspondante de l’an dernier. Le chiffre d’affaires a augmenté de 74 % pour se chiffrer à 24 millions $ pour le deuxième trimestre clos le 31 juillet 2008, contre 13,8 millions $ pour la période correspondante de l’an dernier. Au 31 juillet 2008, le carnet de commandes se chiffrait à 125 millions $, en hausse de 45 % par rapport à celui à pareille date l’an dernier. La valeur totale des contrats potentiels en négociation est restée stable à 395 millions $, démontrant que les marchés dans lesquels nous évoluons demeureront favorables au cours de cette année. Les nouveaux équipements seront en opération prochainement, soit d’ici la fin de l’exercice, ce qui portera notre capacité de fabrication annuelle de 65 000 à 100 000 tonnes, sous un même toit. Pour les six premiers mois de l’exercice en cours, le BAIIA s’est accru de 77 % pour atteindre 12 millions $ ou 24 % des produits, par rapport à 6,8 millions $ ou 27 % pour la période correspondante de 2007.

Prendre note que ce ne sont pas des états financiers vérifiés par un vérificateur externe.


Fondamental

Les ratios proposés par Reuters ne sont pas très réalistes de la situation réelle de l’entreprise selon ce que David avait dit lors de la rencontre de vendredi. Par contre, les ratios qui y étaient présentés semblaient tendre à dire que l’entreprise est sous-évaluée.

Avis
Je crois que l’on devrait conserver cette compagnie, même si la tendance est baissière. Je crois qu’elle a de bonnes chances de succès par rapport à son fondamental. Vendredi dernier, l’action a d’ailleurs connu une hausse de 10 %. Je crois que sa situation financière s’en va en s’améliorant et qu’elle constitue un actif qui peut être plutôt avantageux pour un investissement à long terme.

cs.to 20 sept 2008

CS est entré dans un phase descendente très marqué depuis la fin juin suite au retrait massif des investisseurs du secteur des matériaux. Comme le montre son graph 6mois qui le compare au Ishare matériaux canada, le titre a une corrélation très forte avec son secteur, durant la période de baisse des dernières semaines. Cependant son graphique 2 ans montre très bien que le titre va surperformer son secteur en période de hausse. Donc techniquement le titre est dans une période de baisse même si le titre a connu une forte augmentation dans les derniers jours. Il est encore trop tot pour dire que le titre a repris une tendance à la hausse.

News : 8 sept 2008 : Sherwood & Capstone Announce Combination to Create Intermediate Copper Producer

Sherwood et Capstone sont deux petits joueurs dans l'industrie de l'extraction du cuivre et en combinant leurs activitées souhaite se positionner comme un joueur intermédiaire. L'achat sera fait Capstone par échange d'action, suite à la fusion les actionnaires de Sherwood détienneront 50,5% des actions en circulation de Capstone. Cette achat entrainera beaucoup dillution sur les bénéfice des prochain trimestre pour Capstone vue que Sherwood est à un stade d'exploitation moins avancé et génère aucun BPA. Cependant les sites d'exploitation de Sherwood sont, tout comme ceux de Capstone des sites à faibles coûts, moins de 1$ par lbs de cuivre produit. À court terme cette fusion risque d'affecter négativement les BPA de Capstone vue la dillution mais cette fusion permet à Capstone d'augmenter énormément ces réserves de cuivres et de matériaux connexe se qui est excellent pour elle en plus d'augmenter ca production.

Fondamental : Inutile vue la fusion imminante...les ratios devront être recalculer en tenant compte de la fusion. Tous les ratios de Capstone sont supérieurs à son industries pour le dernier trimestre, et Capstone possèdait beaucoup de liquidité (FDR supérieur à 3). Du côté de Sherwood la production a débuté cette année se qui nous donne aucune possibilité de comparaison. Sherwood possède moins de liquidité que Capstone et plus de dette (0$ pour capstone) la fusion des deux va permettre à Sherwood de profiter des cash flow de capstone mais elle affectera négativement la croissance des BPA de Capstone pour quelques trimestres (moins de 1 an à mon avis vue que Sherwood est déja très près de la rentabilité au dernier trimestre). Les deux entreprise possèdent des couverture sur le cuivre. Capstone couvre 80% de ces dépenses d'exploitation(20% de sa production) avec des futures à un prix moyen de 3,20$ et Shwerwood possède une couverture à un prix de 2,85$. Les deux entreprises vont réaliser des très fort gain compable au prochain trimestre vue la diminution important du prix du cuivre (3,80$ à 3,10$) au dernier trimestre.

recommandation : conserver à moins qu'on décide d'éliminer notre exposition au secteur des matériaux

Graphique sur SAP

Saputo inc.

On peut voir qu’il y a ici présence d’une tendance baissière servant de résistance ainsi qu’une tendance haussière servant de support. Cette figure se nomme un triangle symétrique. Celle-ci est une figure de continuation. « Elle représente une pause dans la tendance existante suite à quoi la tendance d’origine reprendra »1. À plus court terme, on peut voir que le 16 septembre il y a eu une étoile filante. Celle-ci annonce une éventuelle continuation baissière pouvant atteindre le support, cela reste à voir.
Leur chiffre d’affaire a augmenté considérablement depuis 10 ans, passant de 817,2M en 1998 à 5.059G en 2008. Ils sont d’ailleurs les 15es plus gros transformateurs laitier au monde. Ils continuent leur expansion par la méthode d’acquisition; en avril dernier il on acheter d’Alto Dairy Coopérative. Un bon point est que c’est une compagnie à faible dette et gros bénéfice net (288,2 millions de dollars pour 2008). 2 « Saputo fabrique près de 35 % de tous les fromages transformés au Canada et c'est le fournisseur numéro un de plus de la moitié des pizzerias indépendantes et de plusieurs grandes chaînes d'alimentation au pays. »3


FUNDAMENTALS
Shares(Millions)206.440
Market Cap(Millions)5,697.745
Earnings1.400
Price/Earnings19.368
RelativeP/E1.294
ROE18.286
Last DividendReported0.140 Regular Cash
Dividend Yield(Trailing 12mo.)1.812
Rel. DividendYield0.586
90-DayVolatility33.048
Betavs. SPTSX0.688
4


1John MURPHY, L’analyse technique des marchés financiers
2www.saputo.ca
3http://www.cmaquebec.org/Ordre/TetesAffiche/Portraits/DelloSbarba.aspx
4http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=SAP%3ACN

Ce titre est à surveiller, la compagnie en tant que telle va bien mais c’est du côté analyse technique qu’il faut faire attention. Si jamais le cours casse la resistance (celle-ci étant la ligne de tendance baissière) le cours devrait continué sa phase haussière précédente(2006-2008). Par contre, en cas de cassure du support a 25.9$, une tendance baissière pourrait commencer. Un stop-loss a environ 25. (un peu plus loin du support pour faire attention au fausse cassure) serait peut être envisageable.

JNX.V 19 septembre 2008

Junex Inc (JNX.V)

Secteur: Natural Resources
Industrie: Independent Oil & Gas

Junex Inc: Operates an oil & natural gas exploration business, a natural gas and reservoir brine production business and a drilling business, and offers geophysics and geology consulting services. It operates in 3 segments: petroleum and natural gas, brine & drilling

Analyse Technique

Chart 1 yr

chart 3 mths

Le titre présente à court terme une tendance horizontale. Il se situe bien au dessous de ses moyennes 50 et 150 jours qui se croiseront probablement lundi. On peut remarquer un support autour de 2.00$ ce qui pourrait nous indiquer que le prix ne devrait pas passer sous ce dernier. Par contre le titre est très volatile et sujet à changer dès qu’une nouvelle sur l’exploration gazière au Québec sort.

Nouvelles

Junex's Partner Exercises Earn-in Option on the Richelieu North Permit 09/17/08
Junex Grants Stock Options 09/08/08
Junex Finishes Drilling the St-Antoine-sur-Richelieu #1 Well and Gives an Update on its Lowlands Exploration Program 09/03/08
Junex Starts its Exploration Program in the Saint Lawrence Lowlands 07/16/08

Fondamental


Au niveau du fondamental, beaucoup de données sont manquante. On peut remarquer un retour sur l’investissement (ROE) négatif à -3,5 ainsi qu’un beta comparé au TSX supérieur à 1 ce qui indique un risque relativement élevé.

Notre avis

Nous croyons que Junex est un titre à garder. Cependant, ce titre peut aussi bien donner un rendement extraordinaire ou baisser tranquillement pour finalement revenir à son prix original. Il sera à surveiller et advenant une longue période sans mouvement nous croyons qu’il faudra s’en débarrasser.



Zaki Bougouss
Julien Blais-L’Ecuyer

Vigie Coca-cola (KO)--18 sept '08

Pour ce titre, nous rencontrons un choix décisionnel assez complexe dans la mesure où les analyses techniques et fondamentales ne concourrent pas à une même solution. Même les nouvelles suivent une direction contraire.

Analyse Technique :

Au niveau du technique on constate que ce titre suit une tendance "bearish" depuis le début de l'année 2008 (date où il a atteint son pic le plus haut depuis cinq ans c'est-à-dire à environ 65$).

Aujourd'hui le titre a clôturé à 53,39$.

Au niveau des moyennes mobiles, la courbe est restée pratiquement toute l'année sous la moyenne mobile court terme, ce qui confirme bien le caractère baissier de la courbe du titre de Coca-Cola. On peut voir que la courbe dépace depuis mi-août cette moyenne mobile de 50 jours, mais cela n'est pas assez significatif pour pouvoir dire que le titre va se lancer dans une tendance "bullish". De plus, la moyenne mobile long terme est au dessus de la moyenne mobile court terme, ce qui définit bien une tendance baissière.

L'un des points qu'il faut prendre en compte est le volume de transaction de la journée. En effet on constate que plus de 20 millions d'actions ont été transigé en une journée, ce qui est important dans la mesure que c'est le deuxième plus grand nombre de transaction réalisé pour ce titre depuis plus de 10 ans. Quel message peut on tirer de cette agitation lorsqu'on est dans une période où le marché est non seulement baissier mais aussi volatile?!

Analyse fondamentale :

Au niveau fondamentale, les ratios sont assez convaicant dans la mesure où déjà il bat facilement l'industrie (ce qui est normal lorsqu'on sait qu'il est le numéro un mondial dans l'industrie des boissons non-alcoolisées). Son bénéfice par action est de 22,19; les perspectives de croissance des ventes sont rassurantes. Quant au ratio de liquidité il est de 0,82 ce qui n'est pas forcément un bon signe, bien que cette firme soit un "colosse" lorsqu'on voit que la liquidité est la bête noire actuellement des instruments financiers. Mais dans l'ensemble il dégage de bons ratios.

Les Nouvelles :

Une bonne nouvelle est tombée aujourd'hui. En effet, la compagnie Hansen Natural Corp. est en pourparlée avec Coca-cola afin que cette dernière puisse assurée sa distribution au niveau international. Hansen Natural Corp. qui produit la boisson Monster energy drink a des intentions d'attaquer et de s'étendre sur le marché international, donc rien de mieux pour eux que de se faire assister par le numéro un modial des boissons non-alcoolisées. Cette nouvelle a fait rebondir le titre de Hansen (croissance de 23%). Coca-cola a quant à lui augmenter de 1 pourcent.

De plus la multinationale est en pourparler avec le gouvernement chinois afin de réaliser l'acquisition du numéro un chinois en production de jus Huiyuan Juice Group Ltd pour une modique somme de 2,5 milliards de dollar. Selon le président de la firme chinoise, cette acquisition serait bénéfique pour l'économie chinoise.